نرخ بهره همون سود بانکی خودمون هست ، ولی تاثیرات عجیب و غریبی رو بازارها می زاره که دونستنش برای هر سرمایه گذاری از نون شب واجب تره هست.
پس تا دیر نشده تو چند دقیقه تهش رو دربیار و خودت رو راحت کن !

نرخ بهره ارزش قیمت پول هست، یعنی اگر کسی به شما امروز 1000 دلار قرض دهد و سال دیگر بخواهد پس بگیرد.

آیا از شما همان 1000 دلار را طلب میکند؟

و یا از شما 1200 دلار طلب میکند؟

مقداری که مردم سود دریافت میکنند تا به مدت یکسال پول خود را به شخص دیگری قرض بدهند نرخ بهره هست.

اما چرا نرخ بهره در اقتصاد تا این اندازه مهم هست؟

زیرا نرخ بهره ابزار اصلی دولت ها برای کنترل اقتصاد هست.

هنگامی که نرخ بهره را پایین بیاورند، مقدار وام دهی را بیشتر میکنند و اقتصاد رشد میکند.

قیمت های سهام ها بالا میرود و تورم به کشور برمیگردد.

نرخ بهره را بالا ببرند، تمایل به وام گرفتن کم میشود، رشد اقتصادی کمتر میشود و قیمت ها میریزند.

زیرا نرخ بهره حداقل مقداری هست که یک سرمایه گذار طلب میکند که پول خود را سرمایه گذاری کند و در ازای آن سودی دریافت کند.

بنابراین اگر نرخ بهره در آمریکا بالا برود، قیمت سهام ها کاهش پیدا میکند.

چرا؟

فرض کنید شما یک میلیون دلار پول دارید.

اگر پولتان را بدهید بانک بدون هیچ ریسکی سالی 2% سود بگیرید برایتان مناسب هست؟

و یا پولتان را در بازار بورس سرمایه گذاری کنید که هیچ امنیتی ندارید و ممکن است  بازدهی 10%  و یا 10%- به شما بدهد؟

قطعا گزینه بانک و یا اوراق قرضه را پیدا میکنید.

اوراق قرضه یا اوراق بدهی، برگه است که توسط شرکت ها و دولت ها منتشر میشوند.

آن ها با انتشار این برگه از مردم جذب سرمایه میکنند (وام میگیرند).

و بدون هیچ ریسکی، به آن ها سود ثابتی به صورت سالیانه پرداخت میکنند.

اوراق قرضه کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت وجود دارد.

به بیانی دیگر از 1 سال تا 30 سال اوراق قرضه وجود دارد و در برخی مواقع اوراق قرضه های 100 ساله هم توسط برخی شرکت ها مثل والت دیسنی منتشر شده است.

هنگامی که نرخ بهره و یا بازدهی اوراق قرضه ها زیاد باشند، سرمایه گذار ترجیح میدهد که اوراق قرضه بخرد و پول خود را از سهام ها خارج کند.

در نتیجه بازار سهام سقوط میکند.

بنابراین نرخ بهره در بازار بسیار مهم هست.

همبستگی بین بازاری

افزایش نرخ بهره دشمن بازار سهام

افزایش مداوم نرخ بهره بعد از مدتی سبب ریزش بازار سهام میشود.

در زمان های رکود نرخ بهره بهره کاهش پیدا میکند و پول در بازار تزریق میشود.

در زمان های رونق اقتصادی برای جلوگیری از تورم زیاد نرخ بهره افزایش پیدا میکند و بعد از مدتی سبب رکود میشود.

طبق تحقیقات انجام شده، افزایش مداوم نرخ بهره سبب ریزش بازارهای سهام میشود.

روند سقوط بازار

ابتدا به علت تورم زیاد و نرخ رشد اقتصادی بالا، دولت ها و بانک های مرکزی تصمیم میگیرند که نرخ بهره را افزایش دهند.

پس از  افزایش نرخ بهره، قیمت اوراق قرضه کاهش پیدا میکند.

سپس با افزایش چند مرحله ای نرخ بهره  تا جاییکه به اقتصاد لطمه بزند، بازارهای بورس سقوط میکنند و در هم میشکنند.

نرخ بهره و شاخص دلار

همانطور که گفتیم نرخ بهره قیمت پول هست، یعنی ارزش دلار نسبت به نرخ بهره آمریکا سنجیده میشود.

به عنوان مثال اگر آمریکا نرخ بهره بالاتری نسبت به اروپا داشته باشد، دلار آمریکا قوی تر از یورو اروپا هست.

ارزها در بازار فارکس اینگونه نسبت بهم قیمت گذاری میشوند.

یکی از معیارهای اصلی قیمت گذاری نسبت نرخ های بهره ارزها بهم هست.

به این شکل که  ارزی که نرخ بهره بیشتری دارد، ارزش بالاتری دارد نسبت به ارزی که نرخ بهره ش کمتر هست.

بنابراین نرخ بهره قیمت پول هست.

هنگامیکه بانک مرکزی نرخ بهره را بالا میبرد سبب تقویت ارز میشود.

مثلا هنگامیکه فدرال رزرو برای مقابله با تورم نرخ بهره را افزایش میدهد، شاخص دلار قوی میشود.

ارزش پول کشورشان بیشتر میشود و قیمت کالاها نسبت به دلار کاهش پیدا میکند.

 

نرخ بهره و طلا

 

در بازارهای جهانی طلا به دلار سنجیده میشود.

هنگامی که نرخ بهره افزایش پیدا میکند، قیمت دلار بالا میرود و دلار قوی میشود.

طلا و باقی کالاها که به دلار سنجیده میشوند.

در نتیجه این افزایش در شاخص دلار، ضعیف میشوند و میریزند.

بر خلاف تئوری های اقتصادی که میگویند افزایش نرخ بهره  روی طلا اثر منفی  میگذارد، همیشه بازارها نشان داده اند که افزایش نرخ بهره در بلند مدت سبب افزایش طلا نیز میشود.

اما در کوتاه مدت به علت تاثیری که بر دلار دارد سبب کاهش  چشمگیر میشوند.

همانطور که در بخش قبلی گفتیم، افزایش نرخ بهره در بلند مدت سبب کاهش سقوط بازار سهام میشود.

هنگامی که بازار سهام سقوط میکند و ریسک بازار بورس زیاد میشود، سرمایه گذاران به دنبال فرصت دیگری برای سرمایه گذاری میگردند و امن ترین و بهترین دارایی در دوران رکود طلا هست.

بنابراین قیمت طلا رشد میکند و روند صعودی به خود میگیرد.

به طور خلاصه، افزایش نرخ بهره به طور مداوم سبب ریزش بازار سهام میشود. ریزش بازار سهام نیز سبب افزایش طلا میشود.

در نتیجه به طور تجربی افزایش نرخ بهره در بلند مدت سبب افزایش طلا میشود.

 

نرخ بهره و تورم

دولتمردان برای جلوگیری از تورم سرسام آور نرخ بهره را افزایش میدهند.

در نتیجه ابتدا نرخ تورم افزایش پیدا میکند.

برای جلوگیری از تورم زیاد نرخ بهره افزایش پیدا میکند.

زیرا با افزایش نرخ بهره، مردم پول خود را به جای سرمایه گذاری در ملک و سهام در اوراق قرضه و بانک ها میگذارند و بازده بدون ریسک دریافت میکنند.

در نتیجه چندبار افزایش نرخ بهره به دلیل تورم بالا، بازار مسکن سقوط کرد و بعد از آن باقی بازارها یک به یک سقوط کردند.

با اعلام تورم منفی و  هنگامی که آمریکا به مشکل شدیدی برخورده بود. دولت آمریکا اقدام به کاهش نرخ بهره کرد، چاپ پول و تزریق پول در بازار کرد.

در نتیجه کشور اندکی از حالت بحران خارج شد و به دوران رونق خود بازگشت.

در حالت کلی، نرخ بهره عامل کنترل تورم هست و در یک اقتصاد سالم اصولا عدد نرخ بهره از نرخ تورم بیشتر هست.

اما اگر اقتصادی مشکل داشته باشد، نرخ تورم از نرخ بهره بیشتر میشود و اگر شما از بانک وام بگیرید و با آن یک ماشین، خانه و یا هرچیز دیگری بخرید. در سال بعد خیلی بیشتر از مبغلی که به عنوان بهره باید به بانک بدهید را سود میکنید.